La croissance de la production d'acier inoxydable en Chine ralentira en 2020

La production d'acier inoxydable de la Chine devrait augmenter de 5% en 2020, en baisse par rapport à une augmentation de 11% dans un contexte de libération concentrée des capacités de production cette année.

SMM estime également un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 2% pour la production nationale d'acier inoxydable au cours des trois prochaines années.

En Indonésie, l'augmentation de la capacité en acier inoxydable est estimée à environ 33% en 2019-2020, grâce aux projets indonésiens de Delong.

Les abondantes ressources indonésiennes de minerai de nickel latéritique, qui constituent l'ingrédient clé de l'acier inoxydable, ont incité les investisseurs étrangers à construire des fonderies et des usines d'acier inoxydable dans le pays. Mais son taux d'utilisation des capacités pour l'acier inoxydable sera plafonné compte tenu des droits antidumping appliqués par la Chine aux principaux consommateurs sur les produits en acier inoxydable en provenance d'Indonésie.

Les prix de l'acier inoxydable en Chine ont pris un tour de montagnes russes en 2019, dopés par la flambée des prix du nickel, une matière première, après que l'Indonésie a annoncé l'interdiction des exportations de minerai de deux ans.

La fourchette de prix de l'acier inoxydable laminé à froid au comptant 304, par exemple, a grimpé à 14 000-16 000 yuans / tonne au deuxième semestre de cette année, contre 14 000 à 15 000 yuans / tonne au premier semestre. Les prix à court terme évolueront en fonction des coûts, prévoit SMM.

L'apport de nickel dans les matières premières pour l'acier inoxydable provient principalement du ferronickel (avec une teneur supérieure à 15%), de la fonte brute (NPI), du nickel raffiné, des produits intermédiaires en nickel et de la ferraille d'acier inoxydable.

L'approvisionnement en ferronickel en Chine sera affecté par l'interdiction des exportations de minerai de l'Indonésie à partir de 2020, mais l'augmentation de la capacité en NPI et la teneur plus élevée en Indonésie aideront à combler une certaine pénurie d'approvisionnement.

SMM estime la proportion de NPI dans le mélange de matières premières pour l'acier inoxydable à près de 60% en 2020, celle du nickel raffiné à environ 8%. La part des déchets d'acier inoxydable utilisés comme matières premières dépassera probablement 20% avec la normalisation du système de recyclage en Chine.

En aval, les secteurs de la pétrochimie et de l'équipement resteront le principal moteur de la consommation d'acier inoxydable.

La demande des secteurs traditionnels de l'électroménager, de la décoration des bâtiments et de l'électroménager se stabilisera au cours des trois prochaines années, tandis que les points forts de la croissance sont observés sur les marchés émergents des conduites d'eau et des toits en acier inoxydable, estime SMM.
Source: SMM